Capital del país. Ha sido la capital desde el establecimiento del Principado en 1278, luego de que el Obispado de Urgel y el Condado de Foix decidieran compartir la soberanía del territorio andorrano. El sobrenombre de “La Vieja” (La Vella) deriva de “la Vila” (la villa), que se utilizaba para diferenciarla del principado. Es la capital más alta de Europa. La ciudad fue una de las candidatas para los próximos Juegos Olímpicos de Invierno que se celebrarán en 2010 en la ciudad canadiense de Vancouver.
La principal fuente de ingresos es el turismo, así como el comercio y el sistema bancario en el que no se paga impuestos, factor que favorece las inversiones extranjeras. También se producen bienes de consumo como muebles, tabaco y coñac.
El edificio más emblemático de la ciudad es la Casa del Valle (Casa de la Vall), una casa-fuerte del siglo XVI que actualmente sirve de sede al Consell General (Consejo General) o parlamento andorrano desde 1702.